MAX lance une obligation d’un milliard de dollars pour étendre ses services en Afrique

La start-up nigériane de mobilité MAX lance une obligation de 10 milliards d’euros pour étendre ses services en Afrique.

Metro African Xpress (MAX), a finalisé avec succès l’émission d’une obligation de série 1 d’obligations à taux fixe d’un an d’1 million de dollars américain. L’obligation est la première partie de son nouveau programme d’obligations de sociétés privées multidevises de 22 millions de dollars (baptisé le «programme PCB»).

La startup a fait cette annonce le 28 septembre 2020 et la transaction a été arrangée par DLM Advisory Limited, une banque d’investissement de développement basée au Nigéria et réglementée par la Securities and Exchange Commission (SEC).

Pour quiconque ne connaît pas le marché des capitaux, cela peut sembler un geste rare pour une startup et probablement un peu déroutant. En émettant des obligations, la plupart des entreprises bien établies peuvent lever des fonds auprès d’investisseurs sans avoir à renoncer à des actions ou à rembourser des taux d’intérêt élevés sur des prêts bancaires.

Guy-Bertrand Njoya, directeur financier (CFO) de MAX, explique que la startup a exploré plusieurs autres moyens de lever des fonds dans le passé, notamment le financement en capital-risque, les investissements providentiels, les prêts bancaires, entre autres. Cette nouvelle initiative marque sa première incursion sur le marché des capitaux nigérian.

«Le plus excitant pour nous à propos de cette structure de financement révolutionnaire est de pouvoir la fermer au milieu de l’incertitude sociale et économique actuelle,…. avec cela, nous n’avons plus à diluer l’entreprise », dit-il.

Selon les données de Crunchbase, depuis son lancement en 2015, MAX a levé jusqu’à 8,2 millions de dollars en 4 cycles de financement majeurs. Le premier en 2015 était un billet convertible de 100 000 $, tandis que les tours de capital-risque se sont déroulé en 2016, 2019 et 2020 à 1 million de dollars, 7,2 millions de dollars et 100 000 dollars respectivement.

Selon Njoya, l’émission d’obligations fait partie d’un programme plus large et est structurée de manière à ce que la startup puisse continuer à lever des fonds en émettant plus d’obligations à tout autre moment qu’elle juge opportun.

«Normalement, vous pouvez émettre une obligation pour une durée déterminée et, lorsqu’elle se termine, vous commencez tout le processus avec la SEC et toutes les parties impliquées, mais cela est structuré de manière à ce que nous puissions continuer à lever des fonds à différentes périodes, dans différents types de devises. » a t-il dit.

Njoya révèle que la clause multidevise a été placée en vue d’une future expansion à d’autres pays.

«Nous développons des solutions panafricaines tout au long de la chaîne de valeur du secteur de la mobilité, et la structure des nouvelles obligations nous aidera grandement à atteindre cet objectif.» 

Un œil pour développer le financement automobile

MAX a été lancé en tant que start-up logistique dans la ville de Lagos, chargée de trafic, mais il s’est depuis tourné vers diverses offres de services de transport et de logistique et se concentre actuellement sur une présence substantielle sur toute la chaîne de valeur dans le secteur de la mobilité.

L’interdiction des motos et tricycles commerciaux à Lagos a rendu les choses un peu instables, mais elle a pivoté vers les livraisons et est actuellement implantée dans six États du Nigéria.

En juin 2019, la société a annoncé son intention d’introduire des vélos après la clôture d’un tour de table de 7 millions de dollars dirigé par la société kenyane de capital-risque Novastar Ventures et les multinationales japonaises Yamaha. En août 2020, il a finalement dévoilé ces vélos.

MAX affirme que le flottant initial de 1 million de dollars a suscité un vif intérêt de la part d’investisseurs à revenu fixe locaux et internationaux hautement réputés, locaux et étrangers, et que le produit de l’obligation serait utilisé pour financer son programme croissant de financement de véhicules à deux roues et à trois roues et autres classes de véhicules.

Njoya insiste sur le fait que le programme de financement de véhicules de MAX permettrait aux gens, en particulier à ceux qui ne sont pas éligibles à recevoir un financement bancaire, d’obtenir divers types de véhicules qu’ils peuvent utiliser pour des activités commerciales.

Cette décision pourrait également être une bonne nouvelle pour les conducteurs d’Ekiti qui devraient bénéficier du double versement de MAX sur le financement des véhicules.

Rappelons que la société s’est récemment associée au gouvernement de l’État d’Ekiti sur «Metrogov», une plate-forme pour numériser le secteur des transports de l’État. Parmi plusieurs autres avantages, il a inscrit le financement des véhicules comme l’un des principaux avantages du déménagement stratégique.

Christian KAS

Légende du blogging au Congo - Kinshasa avec 9 ans d'expériences. Christian KAS également connu sous Rev KAS, est un informaticien, blogueur, entrepreneur et révérend congolais. Sur ce blog, Rev KAS partage des connaissances avec les entrepreneurs et les investisseurs en devenir.